عبور از مقاومت به هر قیمتی

«جهان‌صنعت»- در دنیای پیچیده و پرنوسان بازار سرمایه، تحلیل و پیش‌بینی روندهای آینده همواره یکی از چالش‌های اصلی سرمایه‌گذاران و کارشناسان اقتصادی بوده است. بازار سرمایه ایران نیز از این قاعده مستثنی نیست و تحت‌تاثیر عوامل متعددی قرار دارد که می‌تواند بر روند آن تاثیرگذار باشد. در روزهای اخیر، باتوجه به تحولات اقتصادی و سیاسی، شرایط بازار به شکل قابل‌توجهی دستخوش تغییرات شده است. از یک سو، افزایش نرخ ارز و تحرکات دلار نیما به عنوان دو عامل کلیدی، توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده و از سوی دیگر، اخبار سیاسی و مذاکرات بین‌المللی به‌عنوان محرک‌های اصلی بازار به‌شمار می‌آیند.
در این راستا، روز گذشته بازار سرمایه با توجه به شرایط مثبت نیمه دوم روز چهارشنبه و حرکت خوب ابتدای وقت نیما، جو مثبتی را تجربه کرد. این جو مثبت به‌ویژه در میان سهم‌های دلاری محور بازار بیشتر احساس می‌شد. با وجود اینکه حجم معاملات در روز گذشته کاهش یافته، حدود 5 تا 6 همت پول پشت صفوف خرید قرار داشت که نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به ورود به بازار است. این وضعیت نشان‌دهنده آن است که بازار در آستانه ورود به روزهای حساس و مهمی قرار دارد و جدال بین خوشبین‌ها و بدبین‌ها به‌وضوح در صحنه بازار مشاهده می‌شود.
برای ادامه روند صعودی و بازگشت اعتماد به بازار، باید در روزهای آینده شاهد اتفاقات ملموس‌تر و مثبت‌تری باشیم. این تحولات می‌تواند شامل اخبار اقتصادی، بهبود وضعیت شرکت‌ها یا تحرکات مثبت در مذاکرات بین‌المللی باشد. در این شرایط، سرمایه‌گذاران باید با چشمانی بازتر و حواسی جمع‌تر به تحولات بازار نگاه کنند. درک چالش‌ها و سختی‌های موجود در این روزها می‌تواند به آنها کمک کند تا با چراغ‌های متعدد و پرنورتر در بازار پیش بروند و از فرصت‌های موجود بهره‌برداری کنند.
در این گزارش به تحلیل وضعیت کنونی بازار، نیاز به تحولات جدید و رویدادهای مهم روز گذشته و هفته پیش‌رو خواهیم پرداخت. با توجه به اهمیت این موضوعات، در ادامه به جزئیات بیشتری خواهیم پرداخت تا سرمایه‌گذاران بتوانند با آگاهی بیشتری در این فضای پرچالش فعالیت کنند. با توجه به پیش‌بینی‌های کارشناسان و تحلیل‌های موجود، به‌نظر می‌رسد که بازار در روزهای آینده با چالش‌ها و فرصت‌های جدیدی روبه‌رو خواهد شد. این فرصت‌ها می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا با دقت بیشتری به انتخاب سهام و سرمایه‌گذاری‌های خود بپردازند و از نوسانات بازار بهره‌برداری کنند. بنابراین توجه به اخبار و تحولات اقتصادی و سیاسی در روزهای آینده از اهمیت بالایی برخوردار است و می‌تواند تاثیر زیادی بر روند بازار داشته باشد. در ادامه، «جهان‌صنعت» به بررسی جزئیات بیشتر این موضوعات خواهد پرداخت.
دورخیز نیمه دی
بازار سرمایه در روز گذشته با توجه به شرایط مثبت نیمه دوم روز چهارشنبه و حرکت خوب ابتدای وقت نیما، جو مثبتی را تجربه کرد. این جو مثبت به‌ویژه در میان سهم‌های دلاری محور بازار بیشتر احساس می‌شد. در حالی که بازار تلاش می‌کرد با استفاده از ابزارها و قیمت‌های مختلف از این محدوده عبور کند، کارشناسان بر این باورند که عبور از این سنگر با چالش‌هایی همراه است. با وجود اینکه حجم معاملات در روز گذشته کاهش یافته، حدود 5 تا 6 همت پول پشت صفوف خرید قرار داشت که نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به ورود به بازار است. در این راستا، برخی کارشناسان این کاهش حجم را نگران‌کننده می‌دانند و بر این باورند که ممکن است نشانه‌ای از عدم اطمینان در بازار باشد. در مقابل، عده‌ای دیگر معتقدند که این وضعیت طبیعی است و نباید ترسی در این زمینه به وجود آورد.
بازار از دید آمار
بازار سرمایه در روز گذشته جو مثبتی را تجربه کرد. سهام و حق‌تقدم به تنهایی 1000‌میلیارد تومان ورود پول را تجربه کردند، بیش از 7420‌میلیارد تومان معامله شدند و وضعیت قابل قبولی را از خود به ثبت رساندند. صندوق‌های طلا 294‌میلیارد خروج پول ثبت کردند، صندوق‌های اهرمی نیز 7‌میلیارد تومان ورود پول داشتند و صندوق‌های درآمد ثابت نیز با بیش از 2200‌میلیارد تومان معامله، 790‌میلیارد تومان خروج پول را تجربه کردند. صندوق‌های سهامی و مختلط نیز در روز جاری با ورود پول 700میلیاردی، رونق قابل‌توجهی را به خود دیدند. با توجه به این موضوع که برآیند ورود و خروج پول سهام و صندوق‌های ریسکی با صندوق‌های با دارایی مطمئن‌تر حاکی از ورود پول هوشمند و جدید به بازار است، می‌توان امید داشت که در هفته جاری، بازار وضعیت خوبی را از بعد جذب منابع و رشد تجربه کند. همچنین دیروز بیش از 610 نماد در محدود مثبت 2 تا مثبت 3، 77 نماد در محدوده مثبت 1 تا 2، 49 نماد در محدوده صفر تا مثبت یک و مجموعا 70 نماد در محدوده منفی معامله شدند. از لحاظ وزنی نیز مشاهده شد که بیش از 91‌درصد بازار روز مثبتی را به خود دید. 78‌درصد خریدهای روز جاری توسط حقیقی‌ها و در عین حال 60‌درصد فروش‌های روز جاری نیز توسط حقیقی‌ها به ثبت رسیدند. نکته جالب دیروز پولبک بخش قابل‌توجهی از سهم‌های بازار از منفی به صف خرید بود که این برای ادامه راه امیدبخش تلقی می‌شود.
جدال بین خوشبین‌ها و بدبین‌ها
در این میان، بازار در حال پیشبرد خود به‌سمت روزهای حساس و مهم است و این جدال بین خوشبین‌ها و بدبین‌ها به وضوح در صحنه بازار مشاهده می‌شود. شرایط فعلی نشان می‌دهد افرادی که به بازار خوشبین نیستند، یا سیاست صبر را در پیش گرفته و به عنوان تماشاچی در کنار بازار قرار دارند یا در حال فروش سهام خود هستند. در مقابل، برخی دیگر که مسیر بازار را مثبت می‌بینند، فرصت‌های فعلی را برای اصلاح پرتفوی و دست به دست شدن سهام مناسب می‌دانند. کارشناسان بر این باورند که مرز بین این دو گروه باریک است و تشخیص آن در حال حاضر دشوار است. کاهش حجم معاملات در روزهای اخیر به عنوان هشداری برای نیاز به یک رویداد یا خبر امیدوارکننده برای تغییر مسیر بازار تلقی می‌شود.
بازار در حال حاضر به چند تحول نیاز دارد تا از شرایط کنونی فاصله بگیرد. مهم‌ترین عوامل موثر در این زمینه، ارزندگی و اخبار هستند که در نهایت خود را در تابلو و قیمت‌ها نشان می‌دهند. در بحث ارزندگی، دو جریان ویژه می‌تواند به بازار کمک کند: یکی صورت‌های مالی و گزارش‌های میان‌دوره‌ای و دیگری ادامه رشد دلار نیما. این دو عامل می‌توانند انگیزه‌ها برای حضور و ماندن در بازار را افزایش دهند. برای کنده شدن از شرایط فعلی، بازار به یک خبر خاص و مهم نیاز دارد. این خبر می‌تواند از جنس سیاسی، مانند اخبار خوب مذاکرات یا FATF، یا از جنس اقتصادی، شامل تحولات و اصلاحات اقتصادی باشد که در نهایت به نفع بازار و اقتصاد تمام می‌شود.
نیاز به تحولات جدید
برای اینکه بازار بتواند از وضعیت کنونی خود خارج شود، نیاز به تحولات جدید و موثر دارد. این تحولات می‌تواند شامل تغییرات در سیاست‌های اقتصادی، اخبار مثبت از مذاکرات بین‌المللی، یا بهبود وضعیت اقتصادی کشور باشد. به‌عنوان مثال، اگر مذاکرات بین‌المللی به نتایج مثبتی منجر شود، این می‌تواند به تقویت اعتماد سرمایه‌گذاران و افزایش تقاضا در بازار کمک کند. از سوی دیگر، بهبود وضعیت اقتصادی و اعلام گزارش‌های مثبت از عملکرد شرکت‌ها نیز می‌تواند به ایجاد جو مثبت در بازار کمک کند.
کارشناسان بر این باورند که بازار در حال حاضر در یک نقطه حساس قرار داشته و نیاز به یک خبر یا رویداد خاص دارد تا بتواند از این وضعیت خارج شود. این خبر می‌تواند به عنوان محرکی برای بازگشت سرمایه‌گذاران و افزایش حجم معاملات عمل کند. توجه به اخبار و تحولات اقتصادی و سیاسی در روزهای آینده از اهمیت بالایی برخوردار است و می‌تواند تاثیر زیادی بر روند بازار داشته باشد.
مسیر پیش‌رو و الزامات آن
بازار سرمایه در شرایط کنونی با چالش‌ها و فرصت‌های خاصی روبه‌رو بوده که نیازمند توجه و دقت بیشتری از سوی سرمایه‌گذاران است. به‌نظر می‌رسد مسیر پیش‌رو برای بازار چندان دشوار نیست اما الزامات خاص خود را می‌طلبد. این الزامات شامل نیاز به تحلیل دقیق‌تر، رصد اخبار و تحولات اقتصادی و سیاسی و توجه به تغییرات در رفتار سرمایه‌گذاران است.
در این روزها، ضروری است که با چشمانی بازتر و حواسی جمع‌تر به تحولات بازار توجه کنیم. سرمایه‌گذاران باید به دقت به سیگنال‌های بازار گوش دهند و از ابزارهای تحلیلی برای پیش‌بینی روندهای آینده استفاده کنند. کارشناسان معتقدند که کار بازار در این روزها بسیار سخت‌تر و دشوارتر از هفته‌های گذشته است. این دشواری‌ها ناشی از نوسانات شدید، تغییرات ناگهانی در سیاست‌های اقتصادی و تاثیرات خارجی است که می‌تواند بر تصمیمات سرمایه‌گذاران تاثیر بگذارد.
درک این سختی و چالش‌ها می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا با چراغ‌های متعدد و پرنورتر و واضح‌تر در بازار پیش بروند. به عبارت دیگر، آگاهی از شرایط و تحولات جاری به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که تصمیمات بهتری اتخاذ و از فرصت‌های موجود بهره‌برداری کنند.
به همین دلیل، توصیه می‌شود که سرمایه‌گذاران به‌طور مداوم اطلاعات خود را به‌روز و از منابع معتبر برای تحلیل و پیش‌بینی استفاده کنند. در نهایت، توجه به این الزامات و چالش‌ها می‌تواند به موفقیت در سرمایه‌گذاری و بهبود عملکرد بازار کمک کند. در این شرایط، سرمایه‌گذاران باید با دقت بیشتری عمل کنند و برای مواجهه با نوسانات آماده باشند.
رویدادهای مهم هفته
مطابق رسم ابتدای هفته، به سراغ رویدادهای مهمی که در انتظار ماست می‌رویم. در شرایط سیاسی، صحبت‌های همه طرف‌ها در مورد مذاکره مجدد یکی از مهم‌ترین اخبار و اتفاقات سیاسی به‌شمار می‌آید. هرچه به آمدن ترامپ نزدیک‌تر می‌شویم، این موضوع تاثیر مهم‌تر و خاص‌تری بر بازار خواهد داشت. از سوی دیگر، اخبار اقتصادی نیز برای بازار حائز اهمیت است. فشار بر نرخ دلار آزاد، تحرکات دلار نیما و جریان‌های نرخ بهره از جمله این اتفاقات هستند. همچنین آغاز و انتشار گزارش‌های دوره‌ای در پایان این هفته، به‌عنوان یکی از مهم‌ترین اخبار کدالی، می‌تواند تاثیرات قابل‌توجهی بر بازار
داشته باشد.
به‌نظر می‌رسد روزهای پرخبری در این چند هفته تا پایان سال پیش‌رو است و این پرخبری به ویژه در بهمن و اسفند به اوج خود خواهد رسید. این وضعیت می‌تواند به ترس بازار منجر شود زیرا تا قبل از آمدن ترامپ، سرمایه‌گذاران ممکن است تمایل به حالت محافظه‌کارانه داشته باشند. به هر حال، تمامی این عوامل نشان‌دهنده این است که از هفته آتی و به‌خصوص از بهمن‌ماه، ماجرای دنیای سیاست به‌شکل متفاوتی ادامه خواهد یافت و با فراز‌ونشیب‌های بیشتری روبه‌رو خواهیم بود.
وضعیت بازار و نیاز به احتیاط
در مورد بازار نیز این حس وجود دارد که با وجود تحول بزرگ و خاصی به نام رشد نرخ ارز، باید با وسواس بیشتری در بازار حرکت کرد. کارشناسان همچنان بر این نکته تاکید دارند که وقتی 10 تا 12‌درصد قیمت‌ها کمتر از نقاط ارزنده برای خرید می‌شود، بازار جای نگرانی در قیمت‌های فعلی ندارد. این بدان معناست که سرمایه‌گذاران باید با احتیاط بیشتری در انتخاب سهام و سرمایه‌گذاری‌های خود عمل کنند.
دلار و جراحی اقتصادی
موضوع مهم دیگری که باید به آن پرداخته شود، دلار است. در روزهای گذشته، در مورد اتفاق مهم یکسان‌سازی یا نزدیک کردن جریان نرخ ارز صحبت کردیم و همچنان بر این نکته تاکید می‌کنیم که این اقدام می‌تواند یکی از بهترین تصمیمات دولت باشد. به عقیده کارشناسان، حملاتی که به این موضوع وارد می‌شود، ناشی از منافع برخی افراد است که به خطر افتاده است. این افراد، همان کسانی هستند که در گذشته خواستار کاهش سریع نرخ دلار بودند و اکنون از نظام ارزی انتقاد می‌کنند.
به عقیده کارشناسان، واقعی کردن نرخ ارز و کوتاه کردن رانت سنگین ارزی به‌نفع مردم و اقتصاد کشور خواهد بود. این موضوع شامل ارز مسافرتی و ارزهای دیگر برای واردات نیز می‌شود. نظریه‌ای که این روزها مطرح است، نشان می‌دهد که دولت در پی جراحی اقتصادی سنگین خواهد بود که در ادامه حذف رانت ارزی، افزایش رانت انرژی را رقم خواهد زد. به عقیده کارشناسان، این اقدام می‌تواند به پرداخت نقدی ما‌به‌التفاوت نرخ ارز به افراد منجر شود و حتی برخی معتقدند که دولت در پی حذف یا تک‌نرخی کردن نرخ ارز است.
این شیوه می‌تواند به‌عنوان یک راهکار موثر در کاهش کسری بودجه و جلوگیری از رانت‌پاشی عمل کند. اگر این اقدام که به شکل جدی مطرح شده و در حال پیاده‌سازی است، به واقعیت بپیوندد، می‌تواند سرآغاز یک موج جدید از رشد احتمالی در بازار باشد. این موج، موجی محاسبه‌گر و عقلانی خواهد بود که به نفع اقتصاد کشور و سرمایه‌گذاران منجر خواهد شد.
تحولات نرخ دلار نیما
همین حالا نیز زمزمه‌هایی در مورد نرخ دلار نیما وجود دارد که ممکن است به قیمت واقعی نزدیک شود. این تحول می‌تواند به نفع اقتصاد کشور و به ضرر رانت‌خواران باشد. این رویدادها برای بازار سرمایه جذاب و امیدبخش است و می‌تواند پتانسیل موج بعدی بازار را ایجاد کند. با این حال، طرز فکر جالبی در این زمینه وجود دارد و این موضوع می‌تواند آثار شگرفی بر شرکت‌ها و بازار داشته باشد. برخی معتقدند که نباید به این راحتی بازار را کنار گذاشت و این بازی تازه آغاز شده است. طرف مقابل نیز به خوبی می‌داند که چه می‌کند و باید با دقت بیشتری به تحولات آینده نگاه کرد.