روزهای پرحاشیه کدال

گروه بورس- بازار سرمایه یکی از پویاترین عرصه‌های اقتصادی است که تحولات آن به‌طور مستقیم بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران تاثیر می‌گذارد. در طول یک هفته اخیر، افشای اطلاعات شرکت‌ها، افزایش سرمایه‌های قابل‌توجه، گزارش‌های مالی، تقسیم سود و چالش‌هایی همچون ناترازی انرژی، به‌عنوان مهم‌ترین رویدادهای این بازار مورد توجه فعالان و تحلیلگران قرار گرفته است. بررسی این تحولات نه‌تنها شناخت بهتری از وضعیت شرکت‌های حاضر در بازار ارائه می‌دهد بلکه مسیر حرکت سهام آنها را نیز روشن‌تر می‌سازد.
یکی از مهم‌ترین موضوعاتی که در این مدت به چشم می‌خورد، روند صعودی افزایش سرمایه شرکت‌ها از محل‌هایی همچون سود انباشته، آورده نقدی و تجدید ارزیابی دارایی‌هاست. این رویکرد که با هدف بهبود ساختار مالی و افزایش ظرفیت عملیاتی شرکت‌ها دنبال می‌شود، می‌تواند اثرات قابل‌توجهی بر ارزش سهام این شرکت‌ها و همچنین کلیت بازار سرمایه داشته باشد. در همین راستا، چندین شرکت توانسته‌اند مجوزهای لازم برای افزایش سرمایه خود را دریافت کنند و برخی نیز پیشنهادهای خود را به مراجع ذی‌صلاح ارائه داده‌اند.
از سوی دیگر گزارش‌های مالی منتشرشده از سوی شرکت‌ها در سامانه کدال، اطلاعات مهمی درباره سودآوری آنها در دوره‌های سه‌ماهه، شش‌ماهه، 9‌ماهه و 12‌ماهه ارائه داده است. این گزارش‌ها برای سهامداران و تحلیلگران از اهمیت بالایی برخوردارند چراکه می‌توانند تصویری از عملکرد واقعی شرکت‌ها ارائه داده و چشم‌انداز آنها را در آینده روشن‌تر کنند. برخی شرکت‌ها در این دوره موفق به ثبت سودهای قابل‌توجهی شده‌اند و در مقابل، برخی دیگر با چالش‌هایی روبه‌رو بوده‌اند که بر روند سودآوری‌شان تاثیر گذاشته است.
یکی دیگر از چالش‌های مهمی که در روزهای اخیر توجه بسیاری را به خود جلب کرده، مساله ناترازی انرژی و تاثیر آن بر صنایع مختلف، به‌‌خصوص فولاد و پتروشیمی است. قطع گاز برخی شرکت‌های تولیدی، باعث ایجاد وقفه در فعالیت‌های آنها شده و ممکن است اثراتی بر میزان تولید، عرضه و در نهایت وضعیت مالی این شرکت‌ها داشته باشد. در این میان، برخی شرکت‌ها با برنامه‌ریزی‌های مناسب تلاش کرده‌اند تا تاثیر این محدودیت‌ها را کاهش دهند اما همچنان این مساله یکی از دغدغه‌های مهم صنایع وابسته به انرژی در کشور محسوب می‌شود.
علاوه بر این، افشای اطلاعات مهم از سوی شرکت‌های مختلف، از جمله بانک‌ها، شرکت‌های بیمه، خودروسازان، صنایع فلزی و معدنی، شرکت‌های فناوری و صنایع غذایی، بخش دیگری از رویدادهای هفته گذشته را تشکیل داده است. انتشار این اطلاعات، بسته به نوع و میزان تاثیرگذاری آنها می‌تواند تغییرات مهمی در معاملات سهام ایجاد کند و روند قیمت‌ها را تحت تاثیر قرار دهد. سرمایه‌گذاران با بررسی دقیق این افشاها و تحلیل داده‌های منتشرشده، می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنند.
با توجه به این تحولات، در ادامه به بررسی جزئیات مربوط به افزایش سرمایه‌های انجام‌شده، میزان سود تقسیمی شرکت‌ها، مشکلات ناشی از ناترازی انرژی و افشاهای اطلاعاتی شرکت‌های مختلف پرداخته می‌شود تا تصویری جامع از وضعیت اخیر بازار سرمایه ارائه شود.
تداوم افزایش سرمایه شرکت‌ها
در تازه‌ترین تحولات بازار سرمایه، چندین شرکت از دریافت مجوزهای افزایش سرمایه خود خبر داده‌اند که نشان‌دهنده روند رو به رشد تامین مالی شرکت‌ها از منابع داخلی و همچنین استفاده از ابزارهای مختلف برای بهبود ساختار مالی است. این افزایش سرمایه‌ها که عمدتا از محل سود انباشته، آورده نقدی و مازاد تجدید ارزیابی دارایی‌ها انجام می‌شود، می‌تواند نقش مهمی در افزایش بهره‌وری، توسعه فعالیت‌های شرکت‌ها و بهبود نقدشوندگی سهام آنها داشته باشد که برخی از این شرکت‌ها در ادامه معرفی خواهند شد.
در این میان، ولغدر براساس مجوز صادرشده، افزایش سرمایه خود را از مبلغ 000/‏500/‏1میلیون ریال به 000/‏400/‏2میلیون ریال رسانده است. این افزایش سرمایه که معادل ۶۰‌درصد سرمایه کنونی این شرکت است، از محل سود انباشته و آورده نقدی با سلب حق‌تقدم از سهامداران فعلی صورت گرفته و در تاریخ ۱۶‌بهمن‌۱۴۰۳ به‌صورت رسمی در مرجع ثبت شرکت‌ها به ثبت رسیده است. این اقدام نشان‌دهنده تمایل این شرکت به استفاده از منابع داخلی برای گسترش فعالیت‌های خود و بهبود شاخص‌های مالی است.
علاوه بر ولغدر، هیات‌مدیره زردشت دیگر نیز پیشنهاد افزایش سرمایه خود را از 000/‏690میلیون ریال به 000/‏000/‏3میلیون ریال ارائه داده است. این افزایش سرمایه که صرفا از محل سود انباشته خواهد بود، با هدف اصلاح ساختار مالی شرکت انجام می‌شود. این پیشنهاد در تاریخ ۲۱‌بهمن‌۱۴۰۳ به تصویب هیات‌مدیره رسیده و برای بررسی و اظهارنظر به مراجع ذی‌ربط ارسال شده است. در صورت تایید، این شرکت شاهد افزایش سرمایه ۳۳۶‌درصدی خواهد بود که می‌تواند تاثیر بسزایی در وضعیت مالی و نقدینگی آن داشته باشد.
در همین راستا غزر نیز توانسته است مجوز افزایش سرمایه ۲۹‌درصدی خود را از محل سود انباشته دریافت کند. این میزان افزایش سرمایه به شرکت کمک خواهد کرد تا از منابع داخلی خود برای رشد و توسعه استفاده کرده و وابستگی کمتری به تامین مالی از طریق بدهی داشته باشد. همچنین، کسرا نیز با دریافت مجوز افزایش سرمایه ۱۸‌درصدی از محل سود انباشته، در مسیر تقویت ساختار مالی خود قرار گرفته است.
در میان شرکت‌هایی که افزایش سرمایه‌های قابل‌توجهی را تجربه می‌کنند، درهاور با یک جهش بزرگ روبه‌رو شده است. این شرکت موفق به دریافت مجوز افزایش سرمایه ۹۷۰‌درصدی از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها و سود انباشته شده است. چنین افزایش سرمایه‌هایی معمولا برای به‌روزرسانی ارزش دارایی‌های شرکت و ایجاد انعطاف بیشتر در مدیریت مالی انجام می‌شود و می‌تواند اثرات مثبتی بر نسبت‌های مالی و عملکردی شرکت داشته باشد.
البرز نیز با دریافت مجوز افزایش سرمایه ۲۷‌درصدی از محل سود انباشته، در مسیر رشد و توسعه قرار گرفته است. این اقدام نشان‌دهنده برنامه‌های این شرکت برای افزایش سرمایه در گردش و بهبود عملکرد عملیاتی است. در سوی دیگر، ددام موفق شده است مجوز افزایش سرمایه ۱۴۴درصدی خود را از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی‌ها دریافت کند. چنین اقدامی می‌تواند منجر به افزایش ارزش ذاتی شرکت شده و موقعیت آن را در بازار سرمایه بهبود بخشد.
موج افزایش سرمایه‌هایی که در روزهای اخیر در بازار سرمایه ایران مشاهده می‌شود، نشان‌دهنده تلاش شرکت‌ها برای اصلاح ساختار مالی، کاهش وابستگی به بدهی‌ها و افزایش توان سرمایه‌ای است. این روند علاوه بر تقویت بنیه مالی شرکت‌ها، می‌تواند اثرات مثبتی بر بازار سرمایه داشته و باعث افزایش نقدشوندگی و رشد قیمت سهام این شرکت‌ها در بلندمدت شود. جذب سرمایه‌های جدید از طریق افزایش سرمایه همچنین می‌تواند زمینه را برای اجرای پروژه‌های توسعه‌ای و افزایش بهره‌وری شرکت‌ها فراهم کند. با توجه به این روند، انتظار می‌رود که شرکت‌های بیشتری در ماه‌های آینده به این مسیر وارد شوند و موج جدیدی از افزایش سرمایه‌ها در بازار شکل بگیرد.
تقسیم سود
شرکت‌های مختلف بازار سرمایه در گزارش‌های مالی خود برای دوره‌های زمانی گوناگون، عملکردی متفاوت از خود نشان داده‌اند و میزان سودآوری آنها در بازه‌های سه‌ماهه، شش‌ماهه، 9ماهه و 12‌ماهه قابل بررسی است. این گزارش‌ها که از طریق سامانه کدال منتشر شده‌اند، اطلاعات مهمی را درباره وضعیت مالی شرکت‌ها و میزان سود تقسیمی آنها به سهامداران ارائه می‌دهند.
در این میان، تملت در گزارش ۱۲ماهه تلفیقی خود موفق به تحقق ۵۰۹‌ریال سود برای هر سهم شده و در سود اصلی نیز ۴۸۱‌ریال را به ثبت رسانده است. این عملکرد نشان‌دهنده رشد سودآوری این شرکت در مقایسه با دوره‌های قبلی است. علاوه بر این، برخی دیگر از شرکت‌های بورسی نیز میزان سود تقسیمی خود را اعلام کرده‌اند که در این میان، سمازن۵۰۰۰‌ریال سود تقسیم کرده و شکلر نیز به سود تقسیمی ۷۵۰‌ریالی دست یافته است.
در همین راستا، ددانا اعلام کرده که در مجمع عمومی خود ۷۱۵‌ریال سود به ازای هر سهم تقسیم کرده است. فن‌افزار که در حوزه فناوری فعالیت دارد، در گزارش ۱۲ماهه تلفیقی خود ۱۰۱۳‌ریال و در سود اصلی نیز ۱۰۳۰‌ریال سود محقق کرده است. ثمسکن نیز در گزارش حسابرسی‌شده ۱۲ماهه خود سود ۲۵۶ریالی در تلفیقی و ۲۰۰ریالی در سود اصلی را به ثبت رسانده است. از سوی دیگر، دسانکو نیز در گزارش ۱۲ماهه خود از تحقق سود ۸۴‌ریالی خبر داده است.
بررسی عملکرد پکویر نیز نشان می‌دهد که در دوره ۹ماهه، سود محقق‌شده آنها به ۷۶۶‌ریال رسیده که همراه با سود عملیاتی ۱۱۴۴۰‌میلیارد ریالی و سود خالص ۷۴۹۶‌میلیارد ریالی بوده است. در دوره شش‌ماهه، این شرکت سود ۴۶۱‌ریالی را محقق کرده و در همین مدت ۶۹۸۲‌میلیارد ریال سود عملیاتی و ۴۵۰۵ میلیارد ریال سود خالص به ثبت رسانده است. با گذشت زمان و رسیدن به پایان سال مالی، میزان سودآوری این شرکت در گزارش ۱۲ماهه به ۱۷۳۱۰‌میلیارد ریال سود عملیاتی و ۱۱۳۹۴‌میلیارد ریال سود خالص افزایش یافته که نشان‌دهنده روند رشد آن در طول یک‌سال اخیر است.
این اطلاعات که از سامانه کدال استخراج شده‌اند، به تحلیلگران بازار سرمایه و سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که وضعیت سودآوری شرکت‌ها را در بازه‌های زمانی مختلف بررسی کرده و برای سرمایه‌گذاری‌های آتی خود تصمیم‌گیری کنند. روند افزایشی سود برخی شرکت‌ها نشان از رشد و توسعه فعالیت‌های آنها دارد، در حالی که میزان سود تقسیمی نیز می‌تواند معیاری برای انتخاب سهام مناسب جهت سرمایه‌گذاری باشد.
ناترازی انرژی گریبانگیر شرکت‌ها
در تازه‌ترین اطلاعیه‌های منتشر شده در سامانه کدال، دو شرکت فعال در حوزه صنایع پتروشیمی و فولاد از تغییرات در روند تولید خود به دلیل مشکلات گازی خبر داده‌اند.
فسبزواراعلام کرده است که براساس اعلام شرکت گاز استان خراسان رضوی و به دلیل ناترازی گاز و کاهش شدید دما، گاز واحد احیای مستقیم این شرکت از تاریخ ۱۸بهمن ۱۴۰۳ به‌ طور کامل قطع شده و این واحد از مدار تولید خارج شده است. این شرکت تاکید کرده است که به محض دریافت مجدد گاز و آغاز فرآیند تولید، سهامداران را از طریق اطلاعیه‌های رسمی در جریان آخرین وضعیت قرار خواهد داد. این قطعی گاز می‌تواند تاثیر مستقیمی بر روند تولید و عرضه محصولات این شرکت داشته باشد و سرمایه‌گذاران باید این موضوع را در تحلیل‌های خود مدنظر قرار دهند.
در همین حال شپدیس نیز طی اطلاعیه‌ای اعلام کرده که ظرفیت تولید فاز دوم این مجتمع از تاریخ ۲۰ بهمن ۱۴۰۳ به روال عادی بازگشته است. با این حال، این شرکت با چالشی دیگر در فاز اول خود مواجه شده است. براساس گزارش این شرکت، کاهش فشار گاز و برودت هوا در برخی نقاط کشور موجب شده است که فاز اول این مجتمع از تاریخ
۲۰‌بهمن‌۱۴۰۳ تا اطلاع ثانوی از سرویس خارج شود. این وضعیت می‌تواند بر تولید و عرضه محصولات این پتروشیمی تاثیرگذار باشد و ممکن است منجر به نوساناتی در بازار سهام آن شود.
مشکلات مرتبط با تامین گاز در فصل زمستان همواره یکی از چالش‌های اصلی صنایع وابسته به گاز در کشور بوده است. با افزایش مصرف خانگی در فصل سرما، صنایع فولادی و پتروشیمی که از گاز به‌عنوان ماده اولیه یا سوخت استفاده می‌کنند، با محدودیت‌های جدی مواجه می‌شوند. این مساله نه‌تنها بر روند تولید تاثیر می‌گذار بلکه می‌تواند در میزان فروش و درآمد شرکت‌ها نیز اثرات قابل‌توجهی داشته باشد.
سرمایه‌گذاران و سهامداران این شرکت‌ها باید این تحولات را در تحلیل‌های خود مدنظر قرار دهند و روند تغییرات در تامین گاز و بازگشت واحدهای تولیدی به مدار را با دقت رصد کنند. انتظار می‌رود که شرکت‌های فعال در این حوزه برنامه‌هایی را برای کاهش وابستگی به گاز طبیعی و افزایش بهره‌وری در مصرف انرژی تدوین کنند تا در آینده از تاثیرات منفی اینگونه چالش‌ها کاسته شود.
کدام نمادها افشا داشتند؟
در هفته‌ای که گذشت بازار سرمایه شاهد افشای اطلاعات متعددی از سوی شرکت‌های مختلف بود. در میان این شرکت‌ها، بانک‌ها، صنایع فلزی، پتروشیمی، بیمه، خودروسازی و سایر گروه‌های بورسی حضور داشتند. بانک‌های ملت، صادرات، تجارت و بانک نوین در کنار دیگر نمادهای فعال بازار، اطلاعاتی را منتشر کردند که مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفت.
در بخش صنایع فلزی و معدنی، نمادهایی همچون خساپا، کگل، کدما، سبجنو، فجهان، کایزد، کیسون و کنور به افشای اطلاعات با اهمیت پرداخته‌اند.
در همین حال، شرکت‌های فعال در حوزه بیمه مانند بیمه البرز و وبیمه نیز افشاهایی را در سامانه کدال به ثبت رساندند.
در گروه پتروشیمی و صنایع مرتبط، شپدیس، دیران و دتولید از جمله شرکت‌هایی بودند که اقدام به انتشار اطلاعات کردند. از سوی دیگر گروه‌های غذایی و کشاورزی نیز با نمادهایی همچون زرنام، غدشت، غگرجی و غپآذر در لیست شرکت‌هایی قرار گرفتند که اطلاعات جدیدی را منتشر کرده‌اند.
در حوزه ساختمانی و املاک نیز نمادهایی همچون ثامان و وزمین در هفته گذشته اقدام به افشای اطلاعات کردند. در همین حال، شرکت‌های مرتبط با فناوری مالی مانند آپ و همچنین برخی شرکت‌های سرمایه‌گذاری و خدماتی همچون سمگا و وبانک نیز در میان افشاکنندگان اطلاعات قرار داشتند.
افشاهای اخیر، بسته به نوع و میزان تاثیرگذاری، می‌توانند بر روند معاملات و تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران اثرگذار باشند.
یک مجمع جنجالی
مجمع عمومی فوق‌العاده شرکت ایران‌خودرو که قرار بود در ۱۷بهمن ۱۴۰۳ برگزار شود، با مشکلات زیادی مواجه شد. سهامداران عمده‌ای که برای حضور در این مجمع در محل برگزاری حاضر شده بودند، پس از گذشت چند ساعت از زمان تعیین‌شده به علت عدم برگزاری جلسه، اعتراضات خود را اعلام کردند. این بلاتکلیفی پس از ارسال نامه‌ای از سوی معاون دادستانی کل کشور به وزیر صنعت، معدن و تجارت مبنی‌بر توقف فرآیند واگذاری سهام ایران‌خودرو رخ داد. در این نامه تاکید شده بود که تا زمان قطعیت ابلاغ و اجرای رای قطعی هیات تجدیدنظر شورای رقابت، از هرگونه اقدام مرتبط با واگذاری سهام و مدیریت شرکت خودداری شود. این تصمیم پس از اعتراضات و نگرانی‌هایی درخصوص واگذاری مدیریت ایران‌خودرو به شرکت کروز اتخاذ شد. شورای رقابت در اسفند ۱۴۰۱ اعلام کرده بود که حضور شرکت‌های قطعه‌سازی مانند کروز در هیات مدیره ایران‌خودرو می‌تواند به دسترسی به اطلاعات حساس و ایجاد رانت اطلاعاتی منجر شود.
بلاتکلیفی درخصوص برگزاری یا عدم برگزاری مجمع و احتمال لغو آن که از صبح زود تا عصر آن روز ادامه داشت، معامله‌گران را سردرگم کرد و نمادهای خودرویی را در صف فروش قفل نمود. در نهایت، پس از مشکلات فراوان، مجمع فوق‌العاده ایران‌خودرو برگزار شد و تاثیرات آن بر سایر نمادهای هم‌گروه باقی ماند. در ساعات پایانی عصر چهارشنبه هفته گذشته، ترکیب جدید هیات‌مدیره ایران‌خودرو مشخص شد و انتخاب اعضای جدید بار دیگر نفوذ گروه کروز را در ساختار مدیریتی این خودروساز تقویت کرد.
در شرایطی که صنعت خودروسازی کشور همچنان با چالش‌های متعددی همچون نوسانات قیمتی، مسائل مربوط به زنجیره تامین و سیاستگذاری‌های کلان مواجه است، این تغییرات می‌تواند مسیر جدیدی برای آینده ایران‌خودرو رقم بزند. طبق تصمیمات مجمع، اعضای اصلی هیات‌مدیره شامل شرکت خدمات گستر صبا انرژی، شرکت سرمایه‌گذاری گنجینه ایرانیان، شرکت بهینه‌ساز بهمن، شرکت اعتبار آفرین و شرکت سرمایه‌گذاری ملی ایران هستند. با توجه به سوابق و وابستگی‌های این شرکت‌ها، تحلیگران بازار سرمایه و فعالان صنعت خودرو بر این باورند که این ترکیب نشان‌دهنده افزایش کنترل کروز بر روند تصمیم‌گیری‌ها در ایران‌خودرو است.
این تغییرات در حالی رخ داده که رقابت بر سر کرسی‌های مدیریتی ایران‌خودرو طی سال‌های اخیر همواره یکی از مسائل بحث‌برانگیز بازار خودرو بوده و گروه‌های مختلف تلاش داشته‌اند تا نفوذ بیشتری بر سیاستگذاری‌های این شرکت داشته باشند. اکنون با در اختیار گرفتن اکثریت کرسی‌های هیات‌مدیره، کروز قادر است تاثیرگذاری قابل‌توجهی بر برنامه‌های توسعه‌ای، راهبردهای تولید و همکاری‌های بین‌المللی ایران‌خودرو داشته باشد. برخی کارشناسان این تحول را زمینه‌ساز تغییرات اساسی در ساختار مدیریتی و عملیاتی این شرکت می‌دانند و معتقدند که انحصار در این نماد به انتهای مسیر خود رسیده است. باید دید با این تغییرات، استراتژی‌های کلان ایران‌خودرو در حوزه‌های تولید، کیفیت، قیمت‌گذاری و عرضه محصولات چه تغییراتی خواهد کرد و آیا این شرکت قادر خواهد بود در رقابت با سایر خودروسازان داخلی و خارجی موقعیت خود را تقویت کند یا خیر. در روز معاملاتی بعد از برگزاری مجمع، نماد خودرو در حالی باز شد که صف خرید برای آن به طور کامل قفل شده بود.