13 - 03 - 2024
تصویر آتی برای بازار طلا
آیسان علیزاده* – طلا در نخستین هفته از ماه مارس رکورد جدیدی را ثبت کرد. دادههای ایالت متحده در روز سهشنبه نشان داد که شاخص مدیران خرید موسسه ISM در ماه ژانویه از عدد ۴/۵۳ به ۶/۵۲ کاهش داشته است و در ریزدادهها، شاخص قیمت از ۶۴ به ۶/۵۸ و مولفه اشتغال به عدد ۴۸ کاهش داشتند. در همین حال بازدهی اوراق ۱۰ ساله به عنوان فاکتوری مهم و تاثیرگذار در مارکت جهانی، به کمتر از نرخ ۲/۴ رسید و دلار در واکنش به آن تضعیف شد و اونس جهانی روند صعودی خود را حفظ کرد. بانک مرکزی همچنان پایبند به هدف تورمی دو درصد خواهد بود و جروم پاول ریاست فدرالرزرو در طول شهادت ۶ ماهه خود در کنگره هفته گذشته اعلام کرد که تورم همچنان چسبنده میتواند از کاهش زودهنگام نرخ بهره جلوگیری کند. در رابطه با چشمانداز اقتصادی میتوان مطرح کرد که هیچ دلیلی برای فکر کردن به این وجود ندارد که اقتصاد با خطر رکورد در کوتاهمدت مواجه باشد.
گرچه پاول از ارائه یک سرنخ جدید در مورد تغییر موضع سیاستهای پولی خودداری کرد، اما امیدها جهت کاهش نرخ در ماه ژوئن را هم رد نکرد. در همین حال افزایش احتمال فرود نرم و چشمانداز محتاطانه در مورد تورم داخلی به سیاستگذاران فدرالرزرو اجازه داد تا لحنها و کیش را در اظهارات خود حفظ کنند؛ دیدگاهی که پاول تاکنون در جلسات خود به اشتراک گذاشته است. گزارش بزرگترین مصرفکننده طلا در جهان مبنی بر مثبت بودن تراز تجاری و افزایش مازاد آن، تقاضا برای فلز زرد را تقویت کرد و بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله به پایینترین سطح خود در یک ماه گذشته کاهش یافت. در هفته جاری دادههای تورمی ایالات متحده بار دیگر در مرکز توجهات قرار خواهد گرفت. روز سهشنبه و شروع معاملات آسیا، قیمت طلا منفی شد و برای اولینبار در ۱۰ روز معاملاتی اخیر کاهش داشت و با اصلاح نسبت به محدوده تاریخی به پیشواز گزارش تورمی ایالت متحده رفت. (با توجه به اینکه یادداشت متن تحلیلی پیش از انتشار دادههای مربوط به گزارش تورمی ۱۲ صورت گرفته، لذا تاثیر ارقام این شاخص، در این زمان روی قیمت مشخص نبوده است) همچنین گزارش PPI در روز پنجشنبه منتشر خواهد شد. این آمار آخرین فرصت برای فعالان بازار است تا حرکت بعدی فدرال رزرو پیش از نشست هفته آینده FOMC را پیشبینی کنند. براساس گزارش
Cme Fedwatch Tool ، بازارها در حال حاضر با احتمال ۷۰ درصدی قیمتگذاری میکنند که فدرالرزرو بتواند در ماه ژوئن کاهش نرخ بهره را آغاز کند، این آمار کمتر از احتمال ۷۵ درصدی است که در روز دوشنبه مشاهده شد. آخرین نظرسنجی مجموعه Gallup که افکار عمومی را در مورد اقتصاد و امور مالی بررسی میکند نشان میدهد که طلا به جایگاه دوم به عنوان بهترین سرمایهگذاری بلندمدت در ایالتمتحده رسیده است.
در آخرین گزارشها از روند تقاضا برای طلا، سرمایهگذاران آمریکایی ۳۶ تن طلا و سکه را در سه ماهه اول سال خریداری کردهاند که نسبت به سه ماهه قبلی افزایش چشمگیری داشته است. توانایی طلا به عنوان دارایی امن و حفظ ارزش در برابر تورم و نوسانات ارزی به خوبی شناخته شده است. تنوع ذخایر و نگرانیهای ژئوپلیتیک، بانکهای مرکزی را به افزایش تخصیص خود برای داراییهای امن سوق داد، به طوری که در ماه ژانویه بانکهای مرکزی گزارش دادهاند که ذخایر طلا را ۳۹ تن افزایش دادهاند، این رقم بیشتر از خریدهای خالص در دسامبر است. بانک مرکزی چین ششمین ماه متوالی طلا به ذخایر خود اضافه کرد و خریداران در میان مشکلات اقتصادی کشور همچنان متقاضی طلا هستند. بانک مرکزی ترکیه بزرگترین خریدار بود و ذخایر رسمی خود را به ۱۲ درصد افزایش داد که این امر به افزایش کل ذخایر طلا کمک کرد. فروشهای گزارششده در ژانویه محدود بود و تنها فروش قابل توجه از بانک مرکزی روسیه بود. بانکهای مرکزی به ویژه در بازارهای نوظهور از سال ۲۰۱۰ نشان دادهاند که استراتژی بلندمدت برای انباشت طلا را دارند .
تحلیل نمودار
اونس جهانی به لحاظ تکنیکالی پس از شکست خط روند کوتاهمدت و عبور از محدوده مقاومتی استاتیک رشد ۷ درصدی را به ثبت رساند و اکنون در بالاترین سطوح تاریخی خود بالاتر از ۲۱۵۰ دلار معامله میشود. قیمت روز سهشنبه در برخورد با ضلع بالایی کانال واکنش منفی داشت و کمی فشار عرضه قالب شد. با توجه به خریدهای قوی انجامشده طی هفتههای اخیر، موقعیت فعلی قیمت در نمودار و سیو سود سرمایهگذاران احتمال اصلاح در آینده وجود دارد. با این حال حرکت جهتدار بعدی در قیمت طلا همچنان تحت تاثیر دادههای تورمی ایالت متحده خواهد بود.
*چارت ترسیمشده به منظور نمایش وضعیت فعلی و پیش از انتشار گزارش consumer price Index بوده است.
* یک شگفتی نزولی در آمار میتواند قیمت را به بالاتر از سقف کانال و سطح ۲۰۰/۲ دلار هدایت کند. از طرفی در صورتی که شاخصهای کلان اقتصادی در جهت حفظ مواضعها و کیش فدرالرزرو منتشر شوند، انتظار نوسانات منفی وجود را داشته و اصلاح در گام اول تا محدوده ۱۵۰/۲ دلار و در گام دوم ۲۰۰۰ دلار خواهد بود .
* کارشناس و تحلیلگر مالی
لطفاً براي ارسال دیدگاه، ابتدا وارد حساب كاربري خود بشويد