ترکیب تحلیل تکنیکال و بنیادی کدام مناسب‌تر است؟

سهیلا نقی‌پور*
انتخاب بین تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی برای تحلیل سهام و بازار بورس، سوالی است که بسیاری از سرمایه‌گذاران با آن مواجه می‌شوند. این انتخاب به عوامل مختلفی مانند اهداف سرمایه‌گذاری، افق زمانی، میزان تحمل ریسک فرد و شرایط بازار بستگی دارد. هر یک از این روش‌ها مزایا و معایب خاص خود را دارند که در نهایت بسته به شرایط، می‌توانند به‌طور موثری مورد استفاده قرار گیرند.
تحلیل تکنیکال روشی است که براساس مطالعه حرکات قیمت در گذشته و شناسایی الگوهای خاص در نمودارهای قیمت و حجم معاملات به پیش‌بینی تغییرات آینده قیمت‌ها می‌پردازد. در این روش، تحلیلگران تکنیکال با استفاده از ابزارهایی مانند نمودارهای قیمت، اندیکاتورها و اسیلاتورها سعی دارند روندهای بازار را شناسایی کرده و زمان‌های مناسب برای خرید و فروش سهام را تشخیص دهند. یکی از مزایای بزرگ تحلیل تکنیکال این است که یادگیری اصول اولیه آن ساده‌تر از تحلیل بنیادی است و می‌تواند به سرعت به نتایج مشخصی برسد. این روش همچنین در بازارهایی با نوسانات زیاد مانند بازار سهام و ارزهای دیجیتال به خوبی کار می‌کند. تحلیل تکنیکال به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که تصمیمات سریع‌تری بگیرند و در کوتاه‌مدت به سود برسند. با این حال، تحلیل تکنیکال بیشتر بر حرکات کوتاه‌مدت بازار تمرکز دارد و ممکن است برای سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت مناسب نباشد. همچنین در این روش، عواملی مانند وضعیت اقتصادی یا بنیادی یک شرکت کمتر در نظر گرفته می‌شوند که ممکن است منجر به تصمیمات نادرست در بلندمدت شود.
از سوی دیگر تحلیل بنیادی روشی است که به بررسی عوامل اقتصادی، مالی و صنعتی می‌پردازد تا ارزش واقعی یک سهم را تخمین بزند. تحلیلگران بنیادی به‌دنبال شناسایی شرکت‌هایی هستند که در حال حاضر قیمت سهام آنها کمتر از ارزش واقعی‌شان است. این روش بیشتر روی بررسی صورت‌های مالی شرکت‌ها، نسبت‌های مالی، وضعیت صنعت و عوامل کلان اقتصادی تمرکز دارد. تحلیل بنیادی برای سرمایه‌گذارانی که به‌دنبال تصمیمات بلندمدت و سرمایه‌گذاری در شرکت‌های با پتانسیل رشد هستند، مناسب است. این روش به آنها این امکان را می‌دهد که با درک عمیق‌تری از وضعیت مالی و رقابتی شرکت‌ها تصمیم‌گیری کنند و از مزایای رشد بلندمدت بهره‌مند شوند.
از معایب تحلیل بنیادی این است که زمان‌بر است و نیاز به دانش تخصصی در زمینه حسابداری، اقتصاد و تحلیل مالی دارد. این روش همچنین نتایج آن معمولا برای تصمیم‌گیری‌های کوتاه‌مدت قابل استفاده نیست بنابراین ممکن است برای کسانی که به‌دنبال معاملات سریع و کوتاه‌مدت هستند، کارآمد نباشد.
در نهایت، بسیاری از سرمایه‌گذاران حرفه‌ای معتقدند که بهترین رویکرد ترکیب هر دو روش تحلیل تکنیکال و بنیادی است. استفاده همزمان از این دو رویکرد به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا بهترین زمان‌ها برای ورود به بازار و خروج ازآن را شناسایی کنند و در عین حال بتوانند شرکت‌های با ارزشگذاری مناسب و پتانسیل رشد را نیز شناسایی کنند. این ترکیب، هم از نظر تحلیل بنیادی و هم از نظر تحلیل تکنیکال، می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند که تصمیمات آگاهانه‌تر و به‌موقع‌تری بگیرند و در نهایت شانس موفقیت خود را در بازارهای مالی بالا ببرند.
*مدیر معاملات برخط کارگزاری بانک صادرات