«بیت‌کوین» در انتظار فدرال‌رزرو

احسان کاظمی- قیمت بیت‌کوین با پایان یافتن جهش اخیر حتی با تداوم جریان‌های سرمایه و تمرکز مستقیم به نشانه‌هایی در مورد کاهش نرخ‌های بهره ایالات‌متحده متوقف شد. این وضعیت نشان‌دهنده تاثیرات کلان اقتصادی در بازار ارزهای دیجیتال و اهمیت استراتژی‌های مدیریت ریسک در سرمایه‌گذاری است. پس از آنکه فدرال‌رزرو هفته گذشته نرخ بهره را کاهش داد و شروع چرخه تسهیل را اعلام کرد، بزرگ‌ترین ارز رمزنگاری شده جهان صعود کرد، اما روند صعودی کاهش یافت زیرا بازارها به دنبال سرنخ‌های بیشتری برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو بودند. در میان کاهش تقاضای خرده‌فروشی و چشم‌انداز نظارتی نامشخص، احساسات گسترده‌تر نسبت به ارزهای دیجیتال نیز ضعیف باقی ماند. از طرفی براساس تحلیل یکی از کارشناسان معروف حوزه کریپتو به نام «رکت کپیتال»، شرایط فعلی بازار به گونه‌ای است که در صورت تکرار الگوی چرخه‌های تاریخی، قیمت بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال در آستانه یک جهش بزرگ قرار دارد. این تحلیلگر با انتشار پستی در تاریخ ۲۴سپتامبر، به این موضوع اشاره کرده که بیت‌کوین در چرخه‌های قبلی، حدود ۱۵۴ تا ۱۶۱روز پس از‌ هاوینگ از محدوده انباشت مجدد خود خارج شده است.‌ هاوینگ اخیر بیت‌کوین در ۲۰آوریل امسال رخ داد و اکنون ۱۵۷روز از آن گذشته است بنابراین براساس الگوهای تاریخی، بیت‌کوین در آستانه یک جهش قیمتی قرار گرفته است. در سال ۲۰۱۶، بیت‌کوین ۱۵۴روز پس از‌ هاوینگ و در سال ۲۰۲۰، ۱۶۱روز پس از ‌هاوینگ از فاز انباشت خارج شد. البته این تحلیلگر تاکید کرده که تاریخ همیشه به‌طور دقیق تکرار نمی‌شود، اما اگر چرخه فعلی هم مشابه چرخه‌های قبلی باشد، بیت‌کوین باید طی چند روز آینده، محدوده انباشت مجدد خود را ترک کند. او همچنین به بازدهی‌های دوره‌ای اشاره کرده و بیان داشته که ماه سپتامبر معمولا ماهی نزولی برای بیت‌کوین است، اما در سه ماهه آخر سال میلادی، اغلب بازدهی بهتری برای این ارز دیجیتال ثبت شده است. با این حال او در ۲۱سپتامبر اعلام کرد که بیت‌کوین در این چرخه، بیشترین بازدهی در ماه سپتامبر را تجربه کرده است. قیمت این ارز دیجیتال در این ماه حدود ۹‌درصد افزایش یافته و از بهترین عملکرد خود در ماه سپتامبر سال ۲۰۱۶، که ۶‌درصد رشد داشت، فراتر رفته است. علاوه بر این، بیت‌کوین در ۹مورد از ۱ماه اکتبر سال‌های گذشته بازدهی مثبتی داشته است. اکنون برای ورود به محدوده قیمت‌گذاری جدید، بیت‌کوین باید بر مقاومت اوج قبلی خود، یعنی ۷۳۷۳۸‌دلار غلبه کند که حدود 6/14‌درصد با آن فاصله دارد. در زمان نگارش این گزارش، قیمت بیت‌کوین با افتی 13/1‌درصدی طی چندین ساعت گذشته، به ۶۳۱۳۱‌دلار رسیده و ارزش بازار آن هم 25/1تریلیون ‌دلار گزارش شده است.
فرار نهنگ‌ها از بازار «اتریوم»
در روزهای اخیر، نهنگ‌های اتریوم به‌طور مداوم در حال فروش کوین‌های خود بوده‌اند و این موضوع باعث کاهش شتاب رشد قیمت این ارز دیجیتال شده است. در هفته گذشته، قیمت اتریوم 76/14‌درصد افزایش یافت و به 640/2‌دلار رسید اما این رالی ممکن است به دلیل فروش نهنگ‌ها با مقاومت روبه‌رو شود. طبق گزارش‌ها، در این هفته یکی از شرکت‌کنندگان در عرضه اولیه اتریوم که 000/150کوین در بلاک جنسیس دریافت کرده بود، پس از دو سال غیرفعال بودن، دوباره فعال شده است. او روز دوشنبه، 510/3اتریوم به ارزش 12/9‌میلیون دلار را به صرافی کراکن واریز کرد. نهنگ دیگری که به دلیل هولد مقادیر زیاد اتریوم شناخته می‌شود، توکن‌های خود را به فروش رسانده است. طبق داده‌ها، این نهنگ 000/15اتریوم به ارزش 4/38‌میلیون دلار به صرافی‌ها واریز کرده است. این نهنگ سابقه فروش اتریوم درست قبل از سقوط بازار را نیز دارد. به دلیل اقدامات این نهنگ‌ها، میزان اتریوم موجود در صرافی‌ها افزایش یافته و در حال حاضر، 45/21‌میلیون اتریوم به ارزش بیش از ۵۶‌میلیارد ‌دلار در صرافی‌ها نگهداری می‌شود. از تاریخ ۲۰سپتامبر، در مجموع 000/30اتریوم به ارزش 20/79‌میلیون دلار به صرافی‌ها ارسال شده است.
کاهش تعداد آدرس‌های جدید و فعال در شبکه اتریوم در هفته گذشته به این فشار نزولی دامن می‌زند. داده‌ها نشان می‌دهد که تعداد آدرس‌های جدید معامله‌کننده اتریوم ۴۳‌درصد و تعداد آدرس‌های فعال ۱۸‌درصد کاهش یافته است. در نتیجه ادامه برداشت سود توسط نهنگ‌ها می‌تواند مانع رسیدن قیمت اتریوم به سطح 868/2‌دلار شود. اگر فشار فروش در بازار کلی نیز افزایش یابد، قیمت اتریوم ممکن است دوباره به سطح 570/2‌دلار برگردد. از دست رفتن این سطح می‌تواند قیمت را به 111/2‌دلار کاهش دهد. با این حال، در صورت توقف فروش نهنگ‌ها و افزایش تقاضای جدید، احتمال افزایش قیمت تا ۸‌درصد و عبور از مقاومت 868/2‌دلار وجود دارد.
بررسی سیگنال‌های نگران‌کننده «تون‌کوین»
قیمت «تون‌کوین» پس از افت اخیر به زیر ۵دلار، مجددا به بالای این سطح بازگشته است اما هنوز نشانه‌هایی از احتمال کاهش قیمت مشاهده می‌شود. به نظر می‌رسد در پی افزایش نوسانات و تغییر روندها، معامله‌گران در حال ارزیابی مجدد موقعیت‌های خود هستند. براساس داده‌های پلتفرم «سنتیمنت»، فاندینگ ریت تون‌کوین به سمت منفی رفته است. این شاخص نشان‌دهنده هزینه نگهداری پوزیشن‌های باز در بازار آتی است و مثبت بودن آن از احساسات صعودی و منفی بودن آن از چشم‌انداز نزولی معامله‌گران حکایت دارد. داده‌های پلتفرم «اینتودبلاک» نشان می‌دهد که جریان خالص آدرس نهنگ‌ها طی هفت روز گذشته ۲۰۴‌درصد کاهش یافته است. این وضعیت نشان‌دهنده آن است که سرمایه‌گذاران بزرگ بیشتر به فروش توکن‌های خود پرداخته‌اند که می‌تواند منجر به کاهش قیمت تون‌کوین در کوتاه‌مدت شود. در چارت روزانه، تون‌کوین تلاش می‌کند که به سطح ۶‌دلار برسد اما مقاومت 68/5‌دلار مانع از ادامه رشد آن شده است. این سطح پیشتر نیز در ۱۵سپتامبر جلوی رشد قیمت را گرفته بود و اکنون به یک مقاومت مهم تبدیل شده که عبور از آن نیازمند فشار خرید زیادی است. در حال حاضر، حجم معاملات تون‌کوین برای عبور از این مقاومت کافی به نظر نمی‌رسد. در نتیجه، قیمت تون‌کوین ممکن است به 21/5‌دلار کاهش یابد و در شرایط نزولی شدید، احتمال ریزش آن تا محدوده 88/4‌دلار هم وجود دارد. با این حال اگر قیمت تون‌کوین بتواند بر مقاومت 68/5‌دلار غلبه کند، احتمال صعود به 71/6‌دلار وجود خواهد داشت.
انقلاب در دنیای میم‌کوین‌ها
براساس گزارش‌های منتشرشده، توسعه‌دهندگان میم‌کوین «بانک» در نظر دارند تا اولین محصول قابل معامله در بورس این ارز دیجیتال را به بازار عرضه کنند. تیم این پروژه در رویداد «سولانا بریک‌پوینت ۲۰۲۴‌» در سنگاپور اعلام کرد که این محصول را تا پایان سال ‌جاری با همکاری شرکت «اوسپری فاندز» ارائه خواهد داد. طبق گزارش‌ها، این محصول به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بدون خرید و فروش مستقیم «بانک»، از نوسانات قیمت آن کسب سود کنند. هدف از این اقدام، جذب افرادی است که هنوز به میم‌کوین بانک یا شبکه سولانا دسترسی ندارند. توسعه‌دهندگان باور دارند که ایجاد چنین محصولی نه‌تنها جایگاه این رمزارز را تقویت می‌کند، بلکه فرصت‌های جدیدی را برای رشد بازار میم‌کوین‌ها فراهم خواهد کرد. این اقدام همچنین می‌تواند نخستین قدم به سوی ایجاد صندوق قابل‌ معامله در بورس (ETF) بانک باشد. با وجود چالش‌های نظارتی مرتبط با ETFمیم‌کوین‌ها، برخی کارشناسان در مورد احتمال عرضه آن خوش‌بین هستند. در ماه جولای، مدیر بازاریابی شیبا اینو اعلام کرد که ایجاد ETF این ارز دیجیتال به دلیل علاقه موسسات به میم‌کوین‌ها امری ممکن است. «مت هوگان»، مدیر سرمایه‌گذاری شرکت «بیت‌وایز» معتقد است که با وجود نوسانات این دسته از ارزهای دیجیتال، علاقه زیادی به معاملات آنها وجود دارد. با وجود اعلام این خبر، قیمت «بانک» طی چندین ‌ساعت گذشته تغییر چندانی نداشته و با افزایش جزئی 2/0‌درصدی به 00001752/0دلار رسیده است. با این حال قیمت آن طی هفته گذشته بیش از ۷‌درصد رشد داشته است. ارزش بازار این رمزارز هم‌اکنون حدود 2/1‌میلیارد ‌دلار است و طبق داده‌های کوین‌مارکت‌کپ، ششمین میم‌کوین برتر بازار محسوب می‌شود.
مجموع ارزش بازار جهانی
ارزهای دیجیتال
در زمان نگارش این گزارش مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتال 22/2تریلیون دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل 50/0‌درصد کمتر شده است. در حال حاضر 26/56‌درصد کل بازار ارزهای دیجیتال در اختیار بیت‌کوین بوده که 09/0‌درصد کاهش روزانه را ثبت کرده است. حجم کل بازار ارزهای دیجیتال در چندین ساعت گذشته 19/69‌میلیارد ‌دلار بوده که 38/2‌درصد افزایش داشته است. حجم کل در امور مالی غیر‌متمرکز 89/3‌میلیارد ‌دلار بوده که 63/5‌درصد از کل حجم چندین ‌ساعته بازار ارزهای دیجیتال بوده و حجم تمام سکه‌های پایدار اکنون 11/63‌میلیارد ‌دلار است که 20/91‌درصد از کل حجم ۲۴‌ساعته بازار ارزهای دیجیتال را تشکیل می‌دهد.