بازارهای جهانی در ساحل آرامش

«جهان‌صنعت»- طلای جهانی روز گذشته با قیمت ۲۶۳۶دلار و ۳۵سنت در هر اونس بدون تغییر باقی ماند در حالی که بازارهای مالی همچنان تحت تاثیر احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو در ماه دسامبر هستند. قیمت طلای آمریکا نیز با کاهش اندک 1/0‌درصدی به ۲۶۳۵ دلار و ۹۰سنت رسید. این ثبات نسبی در بازار طلا، با وجود انتشار آمارهای اقتصادی اخیر ایالات‌متحده نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به دنبال ارزیابی دقیق‌تر وضعیت اقتصادی و سیاستگذاری پولی هستند.
آمارهای اقتصادی منتشرشده در روز گذشته نشان داد شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی در آمریکا که یکی از معیارهای اصلی سنجش تورم است، مطابق با پیش‌بینی‌ها عمل کرده است. این شاخص در ماه گذشته 2/0‌درصد رشد ماهانه و 3/2‌درصد افزایش سالانه را تجربه کرده است. تولید ناخالص داخلی ایالات‌متحده برای سه‌ماهه سوم سال با رشد 8/2‌درصدی تثبیت شد. با این حال کاهش جزئی در هزینه‌های مصرف‌کننده به چشم می‌خورد که می‌تواند بر توانایی اقتصاد این کشور در حفظ رشد پایدار تاثیرگذار باشد. این داده‌ها توجه ویژه‌ای از سوی تحلیلگران و سرمایه‌گذاران به خود جلب کرده‌اند زیرا جهت‌گیری تصمیمات فدرال‌رزرو برای کاهش نرخ بهره را روشن‌تر می‌کنند.
در حالی که فدرال‌رزرو به تلاش‌های خود برای کاهش تورم و نزدیک شدن به سطح هدف ۲‌درصد ادامه می‌دهد، فضای سیاستگذاری پولی تحت تاثیر مسائل سیاسی و ژئوپلیتیکی نیز قرار گرفته است. احتمال بازگشت دونالد ترامپ به قدرت و تاکید وی بر اعمال تعرفه‌های ۲۵‌درصدی بر برخی کالاهای وارداتی، نگرانی‌های جدیدی را در بازار ایجاد کرده است. کارشناسان اقتصادی هشدار داده‌اند که این تعرفه‌ها می‌توانند باعث افزایش قیمت کالاها، کاهش قدرت خرید مصرف‌کنندگان و همچنین کاهش مشاغل در ایالات‌متحده شوند. کلودیا شینباوم، رییس‌جمهور مکزیک نیز نسبت به این موضوع واکنش نشان داده و تاکید کرده است که تعرفه‌های پیشنهادی ترامپ نه‌تنها اقتصاد مکزیک را تحت فشار قرار می‌دهد بلکه پیامدهای منفی جدی برای اقتصاد ایالات‌متحده نیز خواهد داشت.
در این شرایط، طلا همچنان به عنوان یک پناهگاه امن در زمان‌های بی‌ثباتی اقتصادی و ژئوپلیتیکی مورد توجه قرار دارد. این نقش طلا به ویژه در میان نگرانی‌های مرتبط با سیاست‌های تجاری، ضعف نسبی رشد اقتصادی در برخی مناطق جهان و احتمال نوسانات بازارهای سهام برجسته‌تر شده است. ابزار FedWatch گروه CME نیز نشان می‌دهد که بازارها احتمال 7/64درصدی کاهش ۲۵واحدی نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو در ماه دسامبر را پیش‌بینی می‌کنند. این انتظارات به شدت بر جهت‌گیری کلی بازارها تاثیرگذار بوده است، اگرچه معاملات در روز گذشته به دلیل تعطیلات روز شکرگزاری در آمریکا کاهش یافته بود.
در بخش فلزات گرانبها، نقره نیز روز گذشته با قیمت 10/0دلار در هر اونس معامله شد. پلاتین با 3/‌0درصد افزایش به 43/929 دلار رسید و پالادیوم نیز با رشد 4/0‌درصدی به 78/975 دلار دست یافت. این رشد در قیمت فلزات گرانبها نشان‌دهنده تقاضای پایدار در بازار، به ویژه در میان افزایش ریسک‌های اقتصادی و محدودیت‌های عرضه است، همچنین دارایی‌های اس‌پی‌دی‌آر گلدتراست، بزرگ‌ترین صندوق سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا، با کاهش 10/0‌درصدی به 55/878 تن رسید. کاهش دارایی‌های این صندوق ممکن است نشانه‌ای از خروج بخشی از سرمایه‌گذاران از بازار طلا و حرکت آنها به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر باشد.
قیمت هر تن فولاد هم در مبادلات با افزایش ۳ یوآن (معادل 09/0درصد) به ۳۲۹۰یوآن رسید. این افزایش به دلیل تقاضای پایدار در بازارهای داخلی چین و پیش‌بینی رشد تقاضا در پروژه‌های زیرساختی رخ داده است.
قیمت هر تن سنگ آهن در چین به ۷۸۲یوآن رسید که کاهش ۲یوآن
(معادل 26/0درصد) را نشان می‌دهد. این کاهش ناشی از کاهش تقاضای داخلی برای تولید فولاد و افت موقت در صادرات بوده است. قیمت گاز طبیعی آمریکا با افت بیش از ۵‌درصد به کمتر از 30/3دلار در هر ‌میلیون بی‌تی‌یو (MMBtu) رسید. این کاهش ناشی از انتظار برای گزارش موجودی انبارهای انرژی (EIA) بوده که پیش‌بینی می‌شود تغییرات اندکی را نشان دهد. با این حال، افزایش تولید گاز (حدود 5/1‌میلیارد فوت‌مکعب در روز) و پیش‌بینی هوای سرد در مناطق شرقی و جنوبی ایالات‌متحده می‌تواند در هفته‌های آینده تقاضا برای گاز طبیعی را افزایش دهد.
در کنار این موارد، بازار نفت نیز روز گذشته شاهد تحولات قابل‌توجهی بود. کاهش تولید توسط اوپک پلاس و کاهش تقاضا از سوی چین باعث شد قیمت نفت برنت حدود ۷۷دلار در هر بشکه ثابت بماند. تحلیلگران معتقدند که کاهش ذخایر نفت‌خام در آمریکا و احتمال بهبود رشد اقتصادی در سال آینده می‌تواند به افزایش قیمت نفت در بلندمدت منجر شود. این در حالی است که مذاکرات در مورد افزایش یا کاهش تولید نفت در نشست‌های آتی اوپک پلاس ادامه دارد و می‌تواند تاثیرات عمده‌ای بر قیمت‌ها بگذارد.
در نهایت روز گذشته ترکیبی از احتیاط و خوش‌بینی در بازارهای مالی حاکم بود. تمرکز بر نشست‌های آتی بانک‌های مرکزی، انتشار آمارهای اقتصادی و تحولات سیاسی جهانی، سرمایه‌گذاران را به دقت بیشتری در تصمیم‌گیری‌های خود واداشته است. در این شرایط، طلا همچنان جایگاه خود را به عنوان یک دارایی مطمئن برای پوشش ریسک و حفظ ارزش سرمایه حفظ کرده است و انتظار می‌رود که این روند در هفته‌های آتی نیز ادامه داشته باشد.